CIMB - Themes Play : BGH : บริษัทมีแผนจะออกหุ้นกู้แปลงสภาพ มูลค่า 1 หมื่นล้านบาท

CIMB - Themes Play : BGH : บริษัทมีแผนจะออกหุ้นกู้แปลงสภาพ มูลค่า 1 หมื่นล้านบาท ซึ่งเราเชื่อว่าเงื่อนไขของหุ้นกู้แปลงสภาพนั้นเป็นประโยชน์กับบริษัท เนื่องจากเป็นหุ้นกู้ที่บริษัทไม่ต้องจ่ายดอกเบี้ยตลอดระยะเวลา 5 ปี แต่จะจ่ายเงินคืนเป็น 110.462% เมื่อครบกำหนดอายุหุ้นกู้ ขณะที่เงินที่ระดมได้จากการออกหุ้นกู้จะทำให้บริษัทสามารถนำไปจ่ายคืนหนี้และเป็นเงินสำรองสำหรับการซื้อกิจการในอนาคต เรายังคงประมาณการและราคาเป้าหมายที่ 20.50 บาท อิง CY15P/E ที่ 34 เท่า (+1.5 SD ของค่าเฉลี่ย P/E ย้อนหลัง) เรายังคงแนะนำ ซื้อ โดยมองว่าแนวโน้ม EBITDA margin ที่เพิ่มขึ้น และโอกาสในการควบรวมกิจการจะเป็นปัจจัยเร่งราคาหุ้น

เครดิต

Thanya Kaew

(ห้องคุยนักลงทุน)

http://www.cool-hobby.com/